从信息了解到实际操作ETF投资

摘要

很多朋友都想进行ETF投资,但是如何进行投资却不是很清楚。这里,我们来梳理一下投资ETF的步骤、方法以及需要着重注意的地方,如何有效地进行ETF投资!

如何投资ETF

做投资,了解投资标的的情况很重要,ETF投资同样如此。今天,老虎证券分析师讲解如何评估和了解一支ETF,哪里查找相关信息,需要重点查看的信息有哪些?

如何全面认识一支ETF,有一个选择就是到它们的官网去,可以做到信息权威。除了用搜索引擎,还有一个网站:ETFDB.com。比如最近我在关注网络安全,知道有一支ETF叫HACK,那么进入这个网站,搜索这个ETF,进入相关词条即可:

如何投资ETF

接下来的操作很简单,就是在“ETF Homepage”对应的“HACK”上点击:

如何投资ETF

这样就跳转到这只ETF的官网了:http://www.pureetfs.com/purefunds-etfs/hack/,如下图所示:

如何投资ETF

接下来,重点关注ETF的什么信息?当然是了解这个产品的投资策略和标的是什么,搞清楚它到底是不是你要投资的产品。当中国A股火爆那会儿,很多人想用美股账户的美元投资A股相关ETF,但搜出带上China的ETF就投,却没有仔细查看了解,因为中国A股开放有限,早期中国主题ETF投资的都是港股市场,结果不少投资者实际上在投港股,还很疑惑,怎么回事儿,这走势和A股差别好大。

老虎证券继续以HACK为例介绍,尽管不同ETF的官网设计风格不同,但大都有段内容,甚至有专门PDF下载介绍投资策略,在HACK这:

如何投资ETF

点击Education,就可以看到这家ETF发行商的一些介绍内容:

如何投资ETF

好了,可以看到有两篇介绍Cyber Security投资的背景信息链接,点击进去会分别有PDF文档,让你了解这家公司聚焦网络安全投资并发行ETF产品的缘由和策略:

如何投资ETF

 

到了这里,了解了其策略,但是我们常说“听其言,观其行”,具体投资是否遵循这些策略呢?最好的检验方式就是看仓位了:

如何投资ETF

在对应主页往下拉看到了十大仓位,下面还有个链接点击后可得到所有持仓的Excel表。这个时候,你可以大致把这排前面的几家公司,搜索了解下其业务和在江湖上的地位。老虎证券从总体看,这几家公司确实是网络安全占据重要成分的业界知名公司。

接下来,就是了解下这支ETF的基本信息了,这个通常各个ETF官网都类似:

如何投资ETF

首先需要关注的是“Expense Ratio”,即费率,这个会每日摊平了从该基金的净资产中扣除,一般情况下,对于ETF,在1%内都还行,这个跟题材有关。比如SPY,最大众化的产品,费率就极低,0.09%,HACK算是比较新的火爆题材,所以费率明显高不少,达到0.75%,不过如果你特别看好这个题材,那么费率也只是个参考。不过,有种情况可以比较下费率,就是同类题材的产品基本面上你觉得差不多,那么就选费率低的。

说到净资产,看“Net Assets”,目前7.8亿,算是一支中等规模的基金,通常我们尽量选择净资产高,日成交量大的产品,即流动性强的产品。

老虎证券提醒投资者,在美国ETF领域,规模只有几百万的小基金非常多,假如资金量非常大的时候,没法买。而就是资金量不大,买了以后,也可能在未来遇上成交量萎靡的流动性问题,买卖出现问题。此外,如果一支ETF成交量过小,那么基金公司很可能关闭这支ETF,钱会退还投资者,但中间机会成本会比较麻烦。所以,当看到一个投资风格让你行动的产品时,一定记得评估下其流动性,流动性不足的最好放弃。

接下来要了解的是价格,主要是ETF的折价和溢价情况,先看下图:

如何进ETF投资

NAV即每股净资产,反映的是该ETF持仓股票的真实价值,而Market Price是其实际的股价,两者之差即该ETF的折价和溢价,从目前情况下,该ETF的NAV是30.51,股价是30.55,即轻微的溢价状态。折溢价是一支ETF对应领域的热门程度或信心指数的表现,但逆向看又是投资安全边际的体现。

收益率和收益曲线也是一支ETF常见的信心指标,但通常,这更是一种结果,其数值本身不见得对投资决策有很大参考,并不是说一支ETF今年涨了30%了就不会涨了,跌了30%了就一定要反弹了。

不过看HACK的主页缺少一个重要的信息,就是所谓“复合市盈率”,即把持仓股票的市盈率结合仓位比例符合计算一下,这个参考价值很大,体现的是一支ETF对应领域的估值程度,不过我们在ETFDB的对应页面可以看到相关信息:

如何投资ETF

上图可以看出,虽然非付费用户看不到排名,但基本看到26.56的PE值算是一个高估值状态,根据每个人的不同风险偏好,可以决策是否投资。

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老虎证券小结:

除了一些深入的评级信息外,相关ETF的信息都可在ETFDB、Morningstar等网站找到,虽然信息相对滞后一点点,但对于大部分投资者来说,在这些网站直接查看上面提到的参数评估一支ETF也是非常方便的选择。

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