基金经理推荐的优质价值股

摘要

有哪些价值股是值得买的?投资的小伙伴们一定常常在思考。今天,我们就来分享一下值得投资的优质价值股,这些价值股由三位基金经理推荐,具有很高的参考价值。

近一两个月以来美股各大股指接连创新高,市场处于历史高位,股价之高令投资者望而却步,而债券收益率却持续低迷,加之目前全球股市普遍波动大、风险高,让人不禁感叹,这年头想做个投资真不容易,根本无从下手。

但是不管股市多么变幻莫测,一个好的价值投资者总能挖掘出一些优质价值股,这类股票成熟稳定风险低,抵得住风浪、经得起考验

这期“什么值得买”中,小编将为大家分享由3大价值型基金经理挑选出的6支他们看好的价值股,为以实现低风险稳定增值为目标的小伙伴提供一些思路。

 

第一位是T. Rowe Price Value(TRVLX)基金经理Mark Finn,他所管理的TRVLX在过去5年超越95%的大型价值型基金。

Mark Finn擅于挖掘不被看好的公司和板块,另辟蹊径寻求突破。目前,他把目光投向了金融板块,并看好摩根大通(JPM)和摩根士丹利(MS)

优质价值股 70.3

近年来,低利率和严格的监管使银行股收益受阻,并且金融危机对其造成的创伤从未真正恢复,仍旧影响着投资者对银行股的看法。

但Finn认为相比于金融危机前,现在银行股的收益更加稳健,例如摩根士丹利这几年大幅度扩张了其财富管理团队(为客户管理资产是一种风险较低的收入来源),投资者迟早会认识到这一点,银行股变得炙手可热指日可待。

优质价值股

此外,加息可促使银行股收益上升,并提高投资者可接受的市盈率范围。摩根大通在未来12个月预计每股收益6.23美元,股息率2.5%,市盈率12。 摩根士丹利的市盈率为13,股息率2.1%。

Mark Finn看好的另一支股票是Tyson Foods(TSN)。价值投资者通常被认为偏爱“无聊”的产业,那么还有什么是比肉类加工更“无聊”的呢。

Tyson Foods是一家食用肉类加工商,这一行业通常来说利润空间较小,因为不管哪家公司加工的肉类基本都大同小异,差别不大。

但Tyson将其业务的重心转向品牌包装食品(例如优质香肠和冷冻鸡翅),这为它们争取到了更好的货架位置,更高的定价,以及更大的利润空间。

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Finn表示,目前投资者仍把Tyson看作一个商品生产商,但随着时间的推移,作为一个知名消费品公司,它的市盈率应该更高。该股票在未来12个月预计每股收益$5.07,市盈率13。

第二位基金经理是Hotchkis & Wiley Mid-Cap Value A(HWMAX)的共同经理Stan Majcher。该基金在过去5年超越了85%的中型价值型基金。

Majcher对能源股偏爱有加。虽然石油价格在2016年略有反弹,自2月下跌到每桶$26之后逐渐回升,至10月下旬达到每桶$50,但与近几年的价格相比仍然低迷(从2012年到2014年,石油价格始终在$90到$110之间徘徊)。

Majcher认为目前石油市场供过于求的状况是暂时的,他预测在未来1至3年,市场将重回供不应求的状态。

他表示,美国页岩油的生产商将是这一转变的最大获利者,因为开始新页岩油的生产比绝大多数其他能源快并且便宜的多。

Majcher最看好的是Whiting Petroleum(WLL),它是巴肯地层最大的页岩油生产商之一。该公司掌控了地层中含油量最丰富的区域,并且号称比业内同行生产成本低。

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该股票市净率仅为0.5,远低于过去5年平均市净率1.8和标普的2.7。

第三位基金经理是BBH Core Select N(BBTEX)的Tim Hartch。该基金在过去十年里击败了97%的追踪大型价值和成长综合公司基金。

Tim Hartch致力于寻找目前被低估、但具有持久竞争优势和优秀管理团队的公司。他表示Oracle(ORCL)就是这样一家公司。

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Oracle的软件属于行业“必需品”,对绝大多数公司来说是不可或缺的工具,并且更换成本极高——对一家公司而言,更换数据库软件是高成本高风险的行为。

以上两点使得Oracle具有非常强的用户粘性,而其商业客户的忠诚度之高就是它具有持久竞争优势的原因之一。

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近几年来,相比其他软件公司13%的平均年回报率,该股票表现差强人意,过去5年平均年回报率仅为5.3%。

这样的表现反映了投资者对Oracle进军云计算领域的担忧(在这种模式下,客户支付订阅费在线使用软件,而非付费下载软件)。

但Hartch称这种担忧被过分放大了。虽然Oracle最初对云计算带来的负面影响反应迟缓,但现在它正通过收购和扩充产品线来积极应对这一转变。Oracle完全有能力这样做——它有充足的自由现金,每年花费大约120亿至130亿美元。

该股票预计未来12个月每股收益$2.68,市盈率15,股息率1.54%。

 

除了Oracle,Hartch还看好Discovery Communications(DISCA)

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有线电视用户的流失是探索和动物星球频道所面临的最大挑战。该公司CEO表示他们推出的“skinny bundle”活动小有成效,该活动允许用户支付较少的费用只观看一部分频道,对用户来说性价比较高。

Discovery还受益于诸多国际业务,包括Eurosport network(相当于欧洲的ESPN)。这种多样性对该公司的收益起到了保障的作用,填补了部分由于有线电视用户流失造成的损失。

此外,该公司正尝试为用户提供直接的观看渠道,如同HBO的“HBO Now”订阅产品,使其不再受限于有线电视,用户可在电脑上观看所有节目。

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Hartch表示,最重要的是Discovery制作的节目内容非常优质,用户是非常愿意为优质内容买单的。

分析师预测未来5年该股票收益将以16%的速度增长,未来12个月预计每股收益$2.37,市盈率11。

 

3位基金经理看好的6支股票就为大家介绍到这啦,最后我们来回顾一下分别是哪6支:

1. JPMorgan Chase (JPM)

2. Morgan Stanley (MS)

3. Tyson Foods (TSN)

4. Whiting Petroleum (WLL)

5. Oracle (ORCL)

6. Discovery Communications (DISCA)

当然啦,相比于6个股票代码,更重要的是业内大牛们看好这6支股票的原因和他们的分析过程。这些观点是否值得借鉴,你认同吗,又或者在你看来有失偏颇?

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