如何应对2017年美股市场?

摘要

2017年的第一个月马上就要结束了,特朗普上任后的政策、道指突破两万这些重要的美股风向标依旧不明朗,2017年美股市场将如何发展也依旧不明确。这种时候不妨来看看Neuberger Berman公司的首席股票投资官 Joseph Amato对2017股市的对策,或许能受到启发。

1 目前市场有一些过热

自 2016 年第四季度以来,市场受到加息的影响仍在走高,但新货币政策的转变还未巩固。这使得 2017 会是一个动荡年,不是投资者所希望的稳定高增长时期;对于计划做重大资产配置转移的投资者来说,2017 年并不是一个好时机。这些变动及新货币政策的影响将在 2018 年甚至 2019 年才会完全呈现。

 

2 现在是时候稳步建立你的长线投资计划

可以关注工业、 周期性行业、及银行板块。

他提到他的投资组合里两只看涨的股票:PNC Financial Services Group (PNC) 和 CSX (CSX)。
2017美股行情

PNC 所有的业务收入均来自美国本土市场,并应当受益于特朗普预期的扩张型财政政策。此外,其50%的贷款是商业贷款,如果美国工作机会增加,PNC金融公司这部分的业务将会增加。

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CSX 是一家铁路运输公司。随着政府交通基建支出的增加,应当看到其利润增加。此外,该公司计划花费 10 亿美元提升其火车运行的速度。

 

3 看好业务重点在美国国内的公司

在最近的 CIO 圆桌会议期间,他说到,“低税收、宽松的法规和强劲的财政支出” 将有助于解决所谓的 “商业信心和投资方面的凯恩斯动物精神”。他尤其强调小企业将更多的受益于特朗普的政策,因为他们更侧重本土市场。
GOOD TO KNOW

什么是凯恩斯的 “动物精神”?

凯恩斯经济学的关键假设是“动物精神”。他认为经济个体可以是非理性的,例如在纯粹心理因素的影响下,消费者和企业忽然悲观起来,对未来失去信息,消费与投资意愿下降,社会有效需求不足,经济因此而陷入衰退。对其的应对之策就是政府的反向操作,增加财政开支以弥补市场的需求不足,如此即时不能避免衰退,亦可减少“动物精神“对经济的负面影响。

2017美股行情

可以关注股票 Louisiana - based POOL (POOL), 一个批发游泳池用品的分销商,其 90% 的收入来自美国本土。该公司的股票自选举日以来已经上涨了11.5%,与工业板块的其他股票同步上涨。

2017美股行情

Amato 预测有更多的“动物精神”到来。在特朗普胜利后,小企业在全国独立企业联盟的乐观指数上涨了10.9点至105.8点。“鉴于选举后市场整体上涨的规模,尽管市场有些超买,但这些商业利好转变的出现,可能对股市和经济的增长是积极的”。

 

4 慢一点、小心一点,重要的事情说三遍

远离那些已经达到高点的公司。他尤其提及消费品、公用事业、和电信等行业在2017年将不会进一步上涨。这些板块在 2016 年上半年的上涨是由于经济增长缓慢及收益较低,投资者偏向更为安全、高收益的股票。但这种趋势在 2016 年下半年已经反转。

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此外,他说许多投资者正在转为防守型,计划在市场被抛售时向其投资组合添加股票。但他敦促投资者保持远见。“现在要关注股票,并根据需要增加固定收益产品”, 换句话说,当市场变得动荡时,千万不要草率。

 

希望这些投资要点对您新年投资有所帮助。

Last but not least, 祝大家好好学习,愉快交易!

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