陌陌的风光 其中虚实有几分?

摘要

“直播+社交”,陌陌凭借这一模式火了起来。但是,在如今竞争激烈的社交市场上,陌陌的火究竟是昙花一现还是强大的起点呢?那么,来分析分析其中的虚实。

陌陌最近可谓风光无限。

陌陌$(MOMO)$发布的最新Q2财报显示,营收同增222%;新上线的陌陌7.0版,“阅后即焚”功能的“时刻”也大受关注;接着传出撤回私有化要约,但股价不跌反涨。

陌陌这是要火的节奏吗?且慢,“结论易下,套路难防”,解开套路,陌陌是否依旧如此风光?

 

“直播+社交”陌陌能hold住吗

 

今年4月陌陌进行版本更新,将视频直播放在首帧位置,由此开始,陌陌正式加入视频直播大战。原本的社交属性更让陌陌在直播大战中占尽风头,对花椒、映客等直播类APP构成巨大威胁。从社交平台到“直播+社交”平台,陌陌的转变颇有向Facebook看齐的意味。

陌陌风光的虚实

Facebook在今年4月推出视频流媒体直播服务,另外将Facebook Live放在应用中心的显眼位置上。无法撼动的社交巨头地位再加之对直播的发力,Facebook的竞争力显而易见。那么陌陌也拥有如此力量吗?

纵观目前国内社交领域格局,微信一家独大,微博二次崛起,陌陌后劲跟上。前两者纷纷涉足直播,微博借助旗下两大子产品秒拍和一直播完成了与陌陌相似的布局;微信对直播的布局已箭在弦上,一旦推出直播功能,将和陌陌完成几乎一样的产品布局。论影响力前两者远超陌陌之上,加之微信一旦入场,足以撼动陌陌目前的地位。

在此威胁下,陌陌企图以“直播+兴趣社交”的差异化竞争展开突围。以陌生人社交APP起家,陌陌致力于搭建一套“发现—互动—连接”的用户生态圈。然而各种功能的扩充却无形中增加了人们的“心智倦怠感”。

人的关注点是有限的,每增加一个产品就会相应的增加人们选择和记忆的压力。微信创始人张小龙曾说“好的产品是用完即走的”,微信在有节制的功能设计之后,提高了产品价值和用户体验感,这一点也是其迟迟不上“直播”的原因。对比之下陌陌当前的功能似乎有些“臃肿”,因此未来应当考虑如何在“功能与体验感”之间得到平衡。

综上所述,当我们跳脱中国版“Facebook”的套路后,发现陌陌在社交领域气场明显不足,目前未有社交带动直播的实力。那么是否存在直播拉动社交,致使陌陌整体突围的可能?

 

从直播看陌陌的收入结构

陌陌的收入结构

单从陌陌2016年前两季度财报来看,答案似乎很乐观。Q1财报中净营收5090万美元,同比增长93%;Q2财报净营收达9900万美元,同比增长222%。而这两季度中直播服务分别占总营收的30.7%和58%,已然成为陌陌的第一大营收来源。

陌陌的收入结构

(图二 陌陌近七个财季主要业务营收对照表)

Q1、Q2的数据让陌陌看起来前景光明,可当笔者将2014年Q4以来共七个季度财报综合比较,却有了不同的看法。自2015年Q4起因直播业务的加入陌陌的净营收暴增,蹊跷的是,期间陌陌的月活人数仅从6980万增至7480万,并未显著增长的月活人数却有着剧增的净营收,再加之直播行业向来“刷单”现象严重,不禁让人生疑。

另外,社交型公司的游戏业务一般是其核心收入来源,可陌陌自2013年底布局游戏以来,成绩一直不如人意,甚至出现不断下滑的趋势。从中一方面反映出陌陌游戏转化率低,内容吸引力不足,另一方面也看出其用户量并非十分乐观。

图二还可以反映出陌陌的主营业务由会员变为移动营销再到直播,不断变化的主营业务虽反映出陌陌不断探索新兴业务,可塑性强,然而也说明其收入结构的不稳定,意味着潜在的风险。单一稳定的收入来源是企业的基础保障,有保障才能放心大胆的发掘新大陆。

对于陌陌来说,收入结构的不稳定是其发展的最大隐患。目前直播业务的猛增或许能使其短暂突围,但在2016年财报中净营收猛增而净利润下降能够看出,直播业务仍处于大量烧钱阶段,但其他业务均处在三流收入状态无法成为支柱,显然陌陌仍未找到成熟的收入模式。

拉长时间线后的陌陌财报不免让人心生疑虑,三流的收入模式加上存在疯狂刷单隐患的直播业务,不得不说,陌陌今后的路不那么好走。

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