投资该如何应对负利率风暴

摘要

全球各大央行都在以非传统的方式刺激经济,负利率时代到来,投资又该如何应对呢?在此情况下,股票往往不被看好,黄金地位再次提升,另外,公司债券和金融行业也是不错的选择。

全球各大央行被迫采取非传统政策来刺激经济,并提供额外的货币刺激,负利率成为投资者不得不习惯的一个概念。在负利率的大环境下,我们该如何投资呢?下面将从四大方面展开。

欧洲央行周四一如预期进一步调降利率,同时日本央行1月采取负利率政策。这使得那些寻求投资收益的投资者处境更加艰难。

其它实施负利率政策的央行还有瑞典央行和瑞士央行。瑞典央行2月将基准利率下调至-0.5%,瑞士央行在2015年初将利率调降至-0.75%。美联储亦警告称,他们需要为美国国债收益率降至负值做好准备。

负利率政策旨在鼓励银行减少对现金的持有,将资金贷给企业并投入到实体经济中。它也旨在帮助消费者和企业偿还债务,无需支付额外费用。不过这也造成了市场的扭曲,他使得追求回报的投资者生活更加困难,因为数万亿政府债券收益率为负。

负利率时代

在负利率的大环境下,我们该如何投资呢?下面列举了四大方面。

 

一、股票

德意志银行(Deutsche BAnk)主管Francesco Curto表示,在有限的选择中,股票仍值得作为可选择的投资种类。不过,他警告称,考虑到风险因素,股票回报并不那么引人注目。

同时,贝莱德(BlackRock)主管Ewen CAmeron Watt表示,欧洲一些消费行业的企业股票值得关注。Ewen Cameron Watt指出,当美国一些拥有特许经营权的公司股价回调的时候,也具备了投资者的价值,但不如三到四周前那么乐观。

 

二、黄金

黄金属于无息资产,但是在全球都实施负利率的时候,黄金就愈发具备吸引力了。

法国兴业银行(15.77 -0.13%,买入)主管KOkou Agbo-Bloua称,黄金是一项有趣的资产。在避险资产都是负收益率的情况下,零收益率资产更有竞争优势。

 

三、公司债券

瑞银英国财富管理负责人Bill O Neill表示,他们偏爱高收益行业,数周前,投资级债券相当便宜,买入这些债券会有相当不错的收益。

 

四、金融行业

ONeill称,他们喜欢欧洲银行,因为欧洲银行在价值重估方面存在很大的潜力。这些银行在偿付能力上并没有问题,问题在于收益前景的不确定性,不过他们很廉价。

贝莱德(BlackRock)主管Ewen Cameron Watt指出,欧洲银行业和保险部门存在一个重大的机会,因为他们可能会重组。

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