买卖股票 哪些心理陷阱要避开?

摘要

在市场投资时,投资总会陷入一些心理陷阱,而正是这些陷阱会让投资者做出错误的选择,事后又会后悔莫及。但是,当下次投资来临时,依然会犯这些错误。不妨检测一下,你在哪些陷阱中。

 

行为金融学

最近市场又火起来了,你那颗炒股的心是不是又开始蠢蠢欲动、跃跃欲试、欲言又止了呢?
我问过很多投资者,无论是高手还是菜鸟,都有过一段不堪回首的惨痛经历:买啥啥跌、卖啥啥涨。你有过么?

估计很多人都心里流血呢,不是你人品差,是因为我们都是人,是人都会犯错。我们之所以会”一起“买跌卖涨,是因为我们内心中有很多魔鬼,让我们作出错误的决策。这些魔鬼,就是心理陷阱。

有一个学科专门讲我们投资过程中会有哪些心理偏差的,叫做”行为金融学“(Behavior Finance),听起来有点高大上啊。是的,因为这门课可以帮你避开心理陷阱,不会帮你多赚钱,但是最起码可以帮助你少亏钱吧。

中国的股市就是个赌场,明明都在探讨中国经济增速预期下调到7%、中国经济结构性问题、增长乏力、改革难等,实体经济可谓战战兢兢、如履薄冰,可是再看股票市场,热火朝天、轰轰烈烈。这真是”冰火两重天“的刺激!作为散户为主的市场,一定要明白一个道理,是人就会犯错,因为人会受各种心理因素的影响。不要小看这些心理的”小冲动“,有些时候可能会推出”大行情“。我不对未来股市做判断,不过有一点,现在说股市太好的人太多了,我该来泼泼冷水,最起码我们散户要懂得保护自己,保护自己不被自己内心心理的陷阱伤害到。

这个话题一次说不完,所以我会分几次,把我们常见的心理误差跟投资决策的关系给大家一一道来,大家可以比较一下,看看自己中招几许。

 

控制错觉(illusion of control)——你真的有那么重要么?

 

先不说投资的事情,大家平时娱乐的时候都会打牌吧?不知道大家有过这种经历没,当你希望摸到一张好牌的时候,有的人会搓手,有的人会往手心里面哈气,甚至有人会去洗手。还有玩色子的时候,如果你想扔出个大的点数,你会更用力的扔出去,但是如果你想扔个小点的点数,就会轻轻扔。有过这种经历么?不是很搞笑么?你是不是搓手,是不是哈气,是不是洗手,是不是用力扔色子,是不是跟结果其实毫无关系啊,为什么你会这么做呢?因为你相信这样会有好运气,或者说,你以为你这么做会对结果产生影响。当然,结果什么样子跟你是不是这么做毫无关系,但是要注意,当你误以为你可以对结果产生控制的时候,你是不是会盲目自我感觉良好啊,你以为一切都在掌控之中,其实你什么都控制不了。

投资上也一样,很多人会觉得因为自己的存在,结果一定是好的,这种感觉可不是因为你做了多么深入的分析,或者你比别人多懂多少,而是你单纯的因为你的参与而感觉结果会是好的。

记住,你没那么重要,你也没法影响股价,除非你拿了几个亿去炒股。

 

后见之明(Hindsight Bias)——我早就说市场要涨了。

 

如果你10块钱买了一只股票,12块钱卖了,结果卖完之后股票继续涨到了14块钱,请问你是觉得你赚了2块钱还是亏了2块钱?

理性的回答,当然赚了2块钱,10块买进,12块卖出。不过,是不是如同绝大多数人一样,你会觉得你亏了2块钱?因为你没赚到涨到14块钱的部分?我把这种心态叫做散户心态,明明赚钱了还闷闷不乐,把没赚到的部分当亏损。

为什么会这样呢?有种偏差叫做后见之明。很简单的道理,如果你回头去看大盘,你会觉得这么明显的涨势我为什么不早点介入,仿佛错过了天大的机会。其实,等结果确定了之后你再回头看,你会发现一切都那么了然,那不是废话么,都板上钉钉的事情了。可是当你站在当时的时间点,未来可是非常模糊的,所以你做决策会非常困难。因此,不要以为你现在看起来很清晰的走势,你在当初看也应该是一样的。你会决定不投资,一定是因为当时你有自己的想法,事后再去看是没有意义的。

所以,有人跟你说:”我早就跟你说会涨了“,或者”如果你那时候投资,现在你就赚了多少了“,记住,这些都是废话。没有意义。

 

保守偏误(Conservatism Bias)——再等等看看

 

投资有风险,所以要想赚钱,是需要冒险的。冒险是需要胆识的。那么,请问,是应该先有”胆“呢,还是应该先有”识“呢?

先有”胆“么?有胆无识,那叫愣头青。初生牛犊不怕虎,是不怕虎,下一秒一定被咬死,结局同样惨烈。所以,你要先有”识“,你知道你在干什么,后面你才会有”胆“。

这一波行情你赚到钱了么?你被套了么?我发现,好多朋友都是在大盘暴跌的前一天开户的。结果投进去第二天就开始跌。会不会觉得自己怎么总是慢半拍?很多人可能买在底部了,很开心是不是?但是因为一开始不知道大盘会涨,所以只买了很少的股票,结果大盘一路涨,赚钱很开心,结果大盘涨到高点的时候你一下子把剩下的钱全投进去了,如果被套,前面赚的那点钱都不够亏得。

这就是因为你没有足够的知识说服自己现在就是低点了,所以你不敢大笔资金进入,你总希望”再等等“。这就是保守偏误。一等可倒好,等涨势明显的时候你进入,接下来就是下跌了。
被套牢的人也是一样,刚开始下跌的时候总是希望再等等看,说不定还会涨,结果等跌得受不了了再卖,下一轮反弹开始了。

你总慢半拍怪不得别人,只怪自己”没文化“。

 

锚定(Anchoring)——为什么买房子的时候中介不会先给你看最适合你的房子?

 

大家如果买过房子,就一定会找中介,看很多房子。不知道你有没有注意,很多中介都会先给你看一套很贵,但是你很不喜欢的房子,然后再带你看你可能会喜欢的房子?

有个心理学家做过实验,让人写上自己身份证号码后两位,然后拿出一瓶酒让你估计这瓶酒值多少钱。结果凡是身份证号码后两位数字比较大的人给出的估计数字也比较大,而后两位数字小的,估计的价格也比较低。我们当然知道身份证号码跟酒的价格是没关系的,那么为什么估计出来的价格却会与身份证号码有如此强烈的关系呢?显然,你脑袋”坏“了呗。

这种心理现象叫做”锚定“。船如果想停在海上不要飘走,就会下锚。所谓”锚定“,就是你对一个东西的估计被固定在了一个不相关的数字上。比如你的身份证号码。为什么会这样呢?我们对一个事物的估计一般都会找个参照物,所谓货比三家,我们很难直接给出一个东西应该值多少钱,但是如果说这个东西大概比另外一个东西贵,会比较容易。所以我们都会找参照物,比如毕业时候你的工资如果比同班同学高,你就觉得很满意,一样的道理。

可是并不是什么东西都有参照物的,比如那瓶你没见过的酒,你也不知道值多少钱,于是,在你不知道的情况下,你的大脑会随便”锚定“在某个莫名其妙的数字上,比如你的身份证号码后两位,这样你的大脑会觉得很舒服,终于有参照物了,至于估计准不准,你的大脑可不管。所以,有些时候你的估计可能是基于一个完全无关的事情的。

回到那个房产中介的例子上,可能我们并不知道房子大概值多少钱,因为每套房子都不一样。但是当我给你先看一套价格500万的很贵的房子的时候,你的大脑就会锚定在这个比较高的价格上面,你会觉得500万这个价格大概是比较”合理“的,当然你不喜欢这个房子,但是等你看到第二套价格400万的房子时,价格比你”锚定“的第一套还便宜,但是你更喜欢的时候,你一定毫不犹豫的买下,你还觉得自己捡了个便宜,实际上你可能已经被收了过高的价格了,因为这个房子也可能只值300万。

 

投资也一样,为什么大盘涨的时候,各种预测大盘会涨到6000点,甚至14000点的文章那么多呢?不好意思,你在被”下锚“了,你也不知道会涨到多少,没关系,我给你个6000点的数字,你就会记在脑子里,然后把手上的股票”誓死拿到底“了。

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