你没听说过的投资秘籍

摘要

这里可能有一些你经常听到的话,但是你可能从来没有将它们和投资世界的生存规则联系起来。哪些妈妈在你从小就念叨的话,其实是能让你正确走上投资管理之路的大智慧。

金融界美股讯:从小到大,每当我对某个问题疑惑不解问“为什么?”的时候,老妈的回答几乎都是:“因为这是我说的。”……这恐怕是世界上所有老妈的口头禅吧。
据realinvestmentadvice网站报道,从小到大,每当我对某个问题疑惑不解问“为什么?”的时候,老妈的回答几乎都是:“因为这是我说的。”……这恐怕是世界上所有老妈的口头禅吧。
毫不夸张地说,我的妈妈知识丰富,她教会我的道理一直陪伴并辅助我的成长。然而我也是到了垂暮之年才发现,我之所以能在适者生存的金融投资世界里生存,很大程度上是得益于妈妈教导的做人基本原则。
尽管把妈妈的知识和大家分享似乎是违背了妈妈知识神圣不可侵犯的准则,但是我认为这样是值得的。这些知识经受了时间的考验,在瞬息万变的金融世界里依旧适用。
1)不要拿着利器到处跑!
小时候妈妈严禁我拿着剪刀满屋子跑,这一点很容易理解,我想,那时候我这样做只是为了看她慌张的样子。长大后,我买了自己的第一套公寓,没有老妈管制的我放肆拿着剪刀满屋子跑、在空调呼呼的情况下把门大开着、而且公寓里的每一盏灯都是亮着的。当我收到第一张电费单的时候,我的短暂反叛行为随即划上了句点。
上世纪90年代初,互联网时代的到来衍生出一波股市投机者,股市变身成他们的赌场。这些人认为自己是投资者,但是投资和投机这两个词的内涵千差万别。认清这两种行为的差别是在股市取得成功的关键。
投资需要具备的前提包括:一个目标明确的可靠的投资策略、一份资本积累时间表、资本配置分析、以及最重要的,明确的卖出策略和风险管理计划。而投机不具备上述品质,它和赌博没什么两样。如果你买入最新的热门股、追逐那些已经升值了至少100%的股票、又或者你的投资动机仅仅是因为你觉得你“必须”这么做,那么你就是在赌博。
说到底,如果赌徒想在赌博中胜出的话,那么他们就必须有信心他们的押注“很可能”成功,而仅仅“有可能”失败。但是股市投资者往往只关注“有可能”失败的部分,他们不愿为“很可能”成功下功夫。当他们在投机交易中取得初步成功的时候,他们就很容易因为自满而盲目。
成功带来自信,自信往往滋生无知。
如果他们的投机交易嗜好尽早取得成功,那么大多数投机者会有“自由膨胀”的心理。他们不会对金融市场的随机事件采取套期保值措施,因此往往会遭受巨大的金钱损失,损失程度甚至远超他们的想象。

投资心得一:交易次数越多,遭受损失的可能性越大。正如拿着剪刀满屋子跑一样,如果你经常这样做,那么总有一天你会伤到自己。成功的投资者和投机赌徒的最大差别就在于,前者能在出现错误的时候承认错误并且采取措施纠正。

 

2)过马路前要观察双向车流。

 

我在一个小镇上长大,那里车不多,因此过马路并没有在城市里那么危险。小时候我经常急匆匆地就想冲到马路对面,为此老妈不止一次抓住我的衣领把我制止。大家要谨记的是,马路上的车流是双向的,如果你只顾着一边而忽视了另一个方向的车流的话,那么迟早会出事的。
很多人给自己贴上“牛市投资者”或者“熊市投资者”的标签,但是聪明的投资者不会把自己限定在一边。他们会综合分析两边的情况,然后判断当时最好的行动路线。
那些把自己限定为“牛”或“熊”的人往往会忽略了股市的另一面,他们会对自己的选择感到非常自信,因此也会忘了“隧道尽头的灯可能是由一列迎面驶来的火车发出的。”

 

投资心得二:在你投身股市之前,除了选好股票外,还要看准投资时机。

 

3)意外随时会来,因此永远要穿干净的内衣裤。

 

这是妈妈的教诲中我最喜欢的其中一句,因为我一直觉得这句话不合逻辑。即便你在意外来临的时候穿着干净的内衣裤,但是它们也很有可能因为意外而变脏。
投资的首要准则:“如果知错不改,那么你将永远是错的。”
聪明的投资者永远会对潜在的意外采取预防措施。也就是说,当他们做出错误的投资决定的时候也不用遭受太多损失,因为他们早已制定了防护机制。
你或许已经注意到了我在前段使用了“当他们做出错误的投资决定”这一表达,的确,没有哪个投资者的决定永远是对的。相反,投资者做出的大多数投资决定最终都会被证实是错误的。这样一来,要实现最终获利的关键就是及时遏止那些错误的决定,并且让正确的决定继续发挥作用。
如果有人跟你说他还真没在股市上犯过错的话,那么就只有两种可能:一、他在撒谎,二、他还没进入我们刚才提到的自我膨胀的阶段。这个结论在任何时候都是错不了的。

 

投资心得三:学会权衡“风险和回报”是进行证券投资组合风险管理的第一步。如果你希望在金融市场长存的话,那么你一定要学会降低你的投资组合遭受损失的风险。
  4)如果所有人都跳下了悬崖,你会跟着跳吗?

 

每当我觉得老妈不会让我做我想做的事的时候,我都会吓唬她说,我的小伙伴们都已经这么做了,我相信“同辈压力”这一招数所有孩子都用过。但是我的妈妈从来没有因为这一想象中的大众做法而屈服。

“同辈压力”是投资者经常犯的重大错误之一。那些盲目追逐最新的“热门股”或者“投资时尚”的投资者往往会以失望告终,因为这些股票的价值已经被高估了,而且它们只是依仗投资者的投机热潮不断升值。

对于那些从低位强度反弹的股票,投资者往往会因为担心“错失良机”而买入,但这绝对不是投资行为,这充其量只是投机、赌博、猜测、盼望或者是祈求。通常情况下,当媒体开始报道某一股票行情良好的时候,这支股票升值的进程往往已经快要到头,因此从那时起,那支股票将“很可能”跌价,而仅仅是“有可能”升价。

众所周知,股市在“羊群心理”的影响下运行。一直以来,投资者倾向于同时朝同一个方向跑,当那个方向出现动摇的时候,他们便集体转向,开始朝反方向跑。达尔巴公司对投资者行为进行追踪研究后发现,“羊群心理”在长期内有损投资者回报。图为达尔巴公司的研究数据(投资者回报数据的截止日期为2014年12月31日):

投资秘籍

“羊群心理”也常常导致投资者以高价买入,但是以低价卖出。如果你想成为长期的成功投资者的话,那么你必须理解这一心理,然后使其为你所用。也就是说,在股价发生转向之前,你要先于“羊群”抽身。

 

投资心得四:在投资那些价格已经涨了至少一倍的股票之前,尝试分析“羊群”转向的时机,然后“在那里押注。”尽管你需要非常自律、有耐心并且做足功课,但是这一策略最终将使你大大获益。

5)不要和陌生人讲话。

 

这一训诫在任何地方都适用。每当我打开电视,我都能看到新闻在说某某人因为听了陌生人的恶意劝告而遭殃。我不知道这是因为我每次打开电视的时机都不对,还是因为媒体仅播报那些揭露人性最深层病态和堕落的新闻,总之它们有时候会让我怀疑人类的不净是否要通过上天的介入才能解决。

而投资的道理也是一样,从陌生人那里听来的贴士肯定会让你亏钱。你的投资功课不应该包括每天关注美国全国广播公司财经频道(CNBC)的股市建议,又或者是英国《食品商》杂志的贴士或者是某某金融顾问的销售性言辞。

如果你想要取得长期性成功的话,那么你必须琢磨透投资的准则以及清楚那些能够使投资在未来获利的催化剂。记住,当你投资于一家公司的时候,你实际上购买了那家公司的一部分。你把辛辛苦苦赚来的钱投入进来是因为你对这家公司的计划有信心,而且相信公司管理层会时刻铭记股东的利益。你希望管理层能通过良好的管理使你的投资增值,从而让你在售出持股时获益。

这一点也是“博傻理论”的完美体现。“博傻理论”认为无论某支股票的价格有多高,也还是有人会买入的。但是最终总归有人要承担责任,因此你必须确保你不是这个最后的傻子。
此外,当电视节目《一分钟资金经理》(One Minute Money ManaGEr)请来的“专家”向你推荐某公司股票的时候,你必须清楚这个“专家”肯定已经投资了这家公司,而且他很可能会是那个把持股卖给你的人。

6)做还是不做,你只有两个选择!

 

小时候我非常讨厌做作业,但是有趣的是,现在我所做的功课非常多,这是小时候的我绝对想不到的。因为我讨厌作业,所以每次都要等到交作业的前一晚才开夜车赶任务,我是当之无愧的“拖拉王”。
每当我拖延症发作的时候,妈妈总是那个督促我的人,她会唠唠叨叨说一大堆道理,而且总是夹杂着“因为这是我说的……”

我发觉许多投资者都有拖延的怪癖,他们会长时间观察某支股票的表现,但是却从来不采取行动。他们只是“隔岸观火”,直到股票升值证实了他们的直觉是对的。

但是到了这个时候,这些投资者又会认为自己已经错失了入手的时机,因此他们选择继续等待,期望股价能再次降下来好让他们入手。但是股价没有如他们所愿走低反而是继续上升,这些投资者继续观望并且变得越来越沮丧,最终,他们的冲动战胜了理智选择入手股票,但是这时的股价已经接近最高位了。
无论是股价上升或是下降期间,有拖延嗜好的投资者往往会错过最佳的买入或卖出时机,或者遭受资本损失。

因此,如果你做足了功课并且为某一股票投资订立了计划的话,那就不要拖延!如果你错失了某一股票的最佳入手时机,那就不要死钻这个时机。先把它放一放,等到价格合适的时候再入手。

7)不要试图玩弄股市 — 你会失去方向的。

 

呃……我一定要谈这一点吗?我现在唯一可以确定的是到目前为止我还没有被蒙蔽双眼。但是我不确定当妈妈说这句话的时候她是不是确信这会成真,或者她只是为了吓唬我。

当你投身股市之后,你很容易会忘了你的初衷是什么。通常投资者的基本投资准则就是让小钱变大钱,但是股市中的迷惑因素太多:天花乱坠般的舆论、投资者自身的恐惧和贪婪情绪、让人眼花缭乱的投资选项等,这些因素会导致投资者失去重心。

你以后也很难遇到这么好的投资忠告了。很多人为了增加那么一点点投资回报而试图把股市玩弄于鼓掌,但是他们会因此承担和回报不相匹配的大额风险,而且结果往往都是负面的。由于简单的策略能让投资者更好地控制投资组合,因此往往策略越简单,回报越丰裕。

投资者能够通过制定KISS投资策略的方式避免在协调各项投资的过程中失去方向和忘记初衷。
1,明确投资目标:退休、上大学、买房等。
2,界定实现目标的时值。
3,在考虑自身条件的情况下明确你每月能为实现目标投入多少钱。
4,以你的起始资本、实现目标的年数和每个月需要投入的金额为基础,计算为了达成目标你需要获得的回报额。
5,把你的目标细分为一个个切实可行的里程碑。这些里程碑的时值可以是一个季度、半年或者是一年,并且要确保它们能够协助你实现最终目标。
6,选择合适的资产组合,从而确保你在实现目标的进程中不用承担过多的风险。即便是遭受损失,损失额也不会超出你的计划。
7,制定一个详细的应急策略,这个策略要列明在股市出现随机事件或者是陷入预期外低迷的时候,你应该怎样减仓。
8,如果你不知道要怎样制定上述计划,那就雇佣一位投资专家吧,让他为你规划基本的投资组合和进行风险管理。

 

总结:
诚然,仅凭妈妈们的忠告来管理投资组合是远远不够的。但是听妈妈的话是走上正确道路的起点,如果你不相信我的话,那就问问你的妈妈吧。

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